ഭവന ധനകാര്യ കമ്പനികളെ ചട്ടം പഠിപ്പിക്കാന്‍ ആര്‍ബിഐ

രാജ്യത്തെ നോണ്‍-ബാങ്കിംഗ് ഫിനാന്‍ഷ്യല്‍ കമ്പനികള്‍ക്ക് തുല്യമായ മാനദണ്ഡങ്ങള്‍ ഭവന ധനകാര്യ കമ്പനികള്‍ക്കും (എച്ച്എഫ്‌സി) കൊണ്ടുവരാന്‍ റിസര്‍വ് ബാങ്ക്. ഇതിനായി കര്‍ശന നിയന്ത്രണങ്ങള്‍ ഉള്‍ക്കൊള്ളുന്ന മാര്‍ഗനിര്‍ദ്ദേശങ്ങള്‍ ആര്‍ബിഐ പുറത്തിറക്കി. മാറ്റം ഘട്ടം ഘട്ടമായാണ് നടപ്പാക്കുക. പുതുക്കിയ നിയന്ത്രണങ്ങള്‍ അടുത്തവര്‍ഷം ജനുവരി ഒന്നുമുതല്‍ പ്രാബല്യത്തില്‍ വരുത്തുകയാണ് ലക്ഷ്യം.

നോണ്‍-ബാങ്കിംഗ് ഫിനാന്‍ഷ്യല്‍ കമ്പനികളുമായി (എന്‍ബിഎഫ്‌സി) താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോള്‍ ഇതുവരെ അയവു വരുത്തിയ പ്രൂഡന്‍ഷ്യല്‍ മാനദണ്ഡങ്ങള്‍ക്ക് വിധേയമായിരുന്ന മേഖലയാണ് ഹൗസിംഗ് ഫിനാന്‍സ് കമ്പനികളുടേത്.

പുതുക്കിയ മാര്‍ഗ്ഗനിര്‍ദ്ദേശങ്ങള്‍ അനുസരിച്ച്, എല്ലാ സൂക്ഷ്മമായ മാനദണ്ഡങ്ങളും മിനിമം ഇന്‍വെസ്റ്റ്മെന്റ് ഗ്രേഡ് ക്രെഡിറ്റ് റേറ്റിംഗും പാലിക്കുന്ന ഒരു ഡെപ്പോസിറ്റ്-ടേക്കിംഗ് എച്ച്എഫ്‌സിക്ക് കൈവശം വയ്ക്കാന്‍ കഴിയുന്ന പൊതു നിക്ഷേപങ്ങളുടെ പരിധി ആര്‍ബിഐ കുറച്ചു. ഇതോടെ എച്ച്എഫ്‌സികള്‍ കൈവശം വച്ചിരിക്കുന്ന പൊതു നിക്ഷേപങ്ങളുടെ പരിധി, നെറ്റ് ഉടമസ്ഥതയിലുള്ള ഫണ്ടിന്റെ 3 ഇരട്ടിയില്‍ നിന്ന് 1.5 മടങ്ങായി കുറയും.

തല്‍ഫലമായി, പുതുക്കിയ പരിധിയില്‍ കൂടുതല്‍ നിക്ഷേപം കൈവശം വച്ചിരിക്കുന്ന ഡെപ്പോസിറ്റ്-ടേക്കിംഗ് എച്ച്എഫ്‌സികള്‍ പുതുക്കിയ പരിധിക്ക് അനുസൃതമായി പുതിയ പൊതു നിക്ഷേപങ്ങള്‍ സ്വീകരിക്കുകയോ നിലവിലുള്ള നിക്ഷേപങ്ങള്‍ പുതുക്കുകയോ പാടില്ല. എന്നിരുന്നാലും, നിലവിലുള്ള അധിക നിക്ഷേപങ്ങള്‍ കാലാവധി പൂര്‍ത്തിയാകുന്നതുവരെ റണ്‍ ചെയ്യാന്‍ അനുവദിക്കുമെന്ന് ആര്‍ബിഐ അറിയിച്ചു.

ഭവനവായ്പാ രംഗത്തെ പുതുക്കിയ നിയന്ത്രണങ്ങള്‍ സംബന്ധിച്ച് മേഖലയില്‍ ആശങ്ക സൃഷ്ടിച്ചിട്ടുണ്ട്. ഹൗസിംഗ് ലോണ്‍ രംഗത്തെ വളര്‍ച്ചക്ക് ഇത് തിരിച്ചടിയാകുമോ എന്നും വിശകലന വിദഗ്ധര്‍ പരിശോധിക്കുന്നു. എന്നാല്‍ മാര്‍ഗ നിര്‍ദ്ദേശങ്ങളാണ് പുറത്തുവന്നിരിക്കുന്നത്. അതിനാല്‍ അതേപടി നിയമം ആകുംഎന്ന് മേഖല കരുതുന്നില്ല.

രാജ്യത്ത് 97 എച്ച്എഫ്‌സികളുണ്ട്, അതേസമയം എച്ച്എഫ്‌സികള്‍ ഉള്‍പ്പെടെ ഡെപ്പോസിറ്റ് എടുക്കുന്ന എന്‍ബിഎഫ്‌സികള്‍ 26 മാത്രമാണ് ഉള്ളത്. രണ്ട് ദശാബ്ദത്തോളമായി പൊതു നിക്ഷേപങ്ങള്‍ സ്വീകരിക്കാന്‍ റെഗുലേറ്റര്‍ പുതിയ എന്‍ബിഎഫ്‌സിയെ അനുവദിച്ചിട്ടില്ല. 2023 മാര്‍ച്ച് അവസാനത്തോടെ എന്‍ബിഎഫ്‌സികളുടെ മൊത്തം ആസ്തിയുടെ 14.6 ശതമാനമാണ് നിക്ഷേപം സ്വീകരിക്കുന്ന എന്‍ബിഎഫ്‌സികള്‍.

കൂടാതെ, നിക്ഷേപം എടുക്കുന്ന എച്ച്എഫ്‌സികള്‍ക്ക് അവരുടെ കൈവശമുള്ള പൊതു നിക്ഷേപത്തിന്റെ 15 ശതമാനം വരെ ലിക്വിഡ് ആസ്തികള്‍ തുടര്‍ച്ചയായി നിലനിര്‍ത്താന്‍ നിര്‍ദ്ദേശം ആര്‍ബിഐ നല്‍കിയിട്ടുണ്ട്. അതനുസരിച്ച്, 2025 ജനുവരി 1-നകം ഈ എച്ച്എഫ്‌സികള്‍ 14 ശതമാനം ലിക്വിഡ് ആസ്തികള്‍ നിലനിര്‍ത്തണം, അതില്‍ ബാധ്യത ഇല്ലാത്ത അംഗീകൃത സെക്യൂരിറ്റികള്‍ ഉള്‍പ്പെടുന്നു. കൂടാതെ, 2025 ജൂലൈയോടെ, പൊതു നിക്ഷേപത്തിന്റെ ശതമാനമായി അവര്‍ മൊത്തം ലിക്വിഡ് ആസ്തിയുടെ 15 ശതമാനം കൈവശം വയ്ക്കണം.

കൂടാതെ, എച്ച്എഫ്‌സികള്‍ എല്ലായ്‌പ്പോഴും സ്വീകരിക്കുന്ന പൊതു നിക്ഷേപങ്ങള്‍ക്ക് പൂര്‍ണ്ണ അസറ്റ് കവര്‍ ലഭ്യമാണെന്ന് ഉറപ്പുവരുത്തണമെന്നും അസറ്റ് കവര്‍ ബാധ്യതയില്‍ കുറവാണെങ്കില്‍ അവര്‍ നാഷണല്‍ ഹൗസിംഗ് ബാങ്കിനെ (എന്‍എച്ച്ബി) അറിയിക്കണമെന്നും ആര്‍ബിഐ പറഞ്ഞു.

എച്ച്എഫ്‌സികള്‍ സ്വീകരിക്കുന്നതോ പുതുക്കിയതോ ആയ പൊതു നിക്ഷേപങ്ങള്‍ 12 മാസമോ അതിലധികമോ കാലയളവിന് ശേഷം തിരിച്ചടയ്ക്കേണ്ടതുണ്ടെന്നും എന്നാല്‍ അത് 60 മാസത്തിന് മുകളില്‍ പാടില്ലെന്നും ആര്‍ബിഐ അറിയിച്ചു. എന്നാല്‍, 60 മാസത്തിന് മുകളിലുള്ള കാലാവധിയുള്ള നിലവിലുള്ള നിക്ഷേപങ്ങള്‍ അവരുടെ തിരിച്ചടവ് പ്രൊഫൈല്‍ അനുസരിച്ച് തിരിച്ചടയ്ക്കാവുന്നതാണ്. നിലവില്‍, 12 മാസമോ അതിലധികമോ കാലയളവിന് ശേഷം തിരിച്ചടയ്ക്കാവുന്ന പൊതു നിക്ഷേപങ്ങള്‍ സ്വീകരിക്കാനോ പുതുക്കാനോ ഒഎഇകള്‍ക്ക് അനുവാദമുണ്ട്. എന്നാല്‍ അത്തരം നിക്ഷേപങ്ങള്‍ സ്വീകരിച്ചതോ പുതുക്കുന്നതോ ആയ തീയതി മുതല്‍ 120 മാസത്തിന് മുകളില്‍ പോകാന്‍ പാടില്ല.

കൂടാതെ, ബ്രാഞ്ചുകളിലെ എന്‍ബിഎഫ്‌സികളെ നിയന്ത്രിക്കുന്ന നിയന്ത്രണങ്ങളും നിക്ഷേപം ശേഖരിക്കുന്നതിന് ഏജന്റുമാരെ നിയമിക്കുന്നതും ഡിപ്പോസിറ്റ് എടുക്കുന്ന എച്ച്എഫ്‌സികള്‍ക്കും ബാധകമാകുമെന്ന് സെന്‍ട്രല്‍ ബാങ്ക് അറിയിച്ചു.

1,000 കോടി രൂപയുടെ ആസ്തിയുള്ള നോണ്‍-ഡെപ്പോസിറ്റ്-ടേക്കിംഗ് എച്ച്എഫ്‌സികള്‍ക്ക് ഇപ്പോള്‍ കറന്‍സി ഓപ്ഷനുകള്‍ എക്സ്ചേഞ്ചുകളില്‍ പങ്കെടുക്കാന്‍ അനുമതി നല്‍കിയിട്ടുണ്ട്. ഇത് എല്ലാ എച്ച്എഫ്‌സികള്‍ക്കും ബാധകമാക്കാനും നിര്‍ദ്ദേശമുണ്ട്.

എച്ച്എഫ്‌സികള്‍ അവരുടെ കൈവശമുള്ള കോര്‍പ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകളില്‍ ക്രെഡിറ്റ് റിസ്‌ക് തടയാന്‍ മാത്രമേ ക്രെഡിറ്റ് പരിരക്ഷ വാങ്ങേണ്ടതുള്ളൂവെന്നും അവര്‍ പരിരക്ഷ വില്‍ക്കരുതെന്നും അതിനാല്‍ സിഡിഎസ് കരാറുകളില്‍ ഷോര്‍ട്ട് പൊസിഷനുകളില്‍ പ്രവേശിക്കരുതെന്നും ആര്‍ബിഐ മുന്നറിയിപ്പ് നല്‍കിയിട്ടുണ്ട്.

അതേസമയം ഈ നിര്‍ദ്ദേശങ്ങള്‍ കേളത്തിലെ ഭവനവായ്പാ രംഗത്ത് എന്ത് ചലനമാണ് സൃഷ്ടിക്കുക എന്നതും ഇപ്പോള്‍ ചര്‍ച്ചാവിഷയമാണ്. ഭവന വായ്പാ രംഗത്ത് തിരിച്ചടി ഉണ്ടാകുമോ എന്നതും ആശങ്കയായി നിലനില്‍ക്കുന്നു.